total return swaps

namı diğer trs.

bir tarafın (alıcı) bir varlığın toplam getirisini (fiyat değişiklikleri ve temettüler dahil) alırken, diğer tarafın (ödeyici) sabit veya değişken bir faiz oranı aldığı bir türev sözleşmedir.

alıcı: genellikle bir hedge fonu veya trader
satıcı: bir yatırım bankası (örn. goldman sachs, morgan stanley).
dayanak varlık: bir hisse senedi, endeks veya menkul kıymet sepeti

banka varlığın sahibidir. hisse senedini yatırımcı değil, banka satın alır ve elinde tutar. yatırımcı (alıcı) varlığın fiyat hareketlerine ve temettülere bağlı olarak kâr veya zarar elde eder. banka (satıcı) düzenli bir faiz ücreti alır

kaldıraç etkisi: yatırımcının hisse senedinin tam değerini ortaya koyması gerekmediğinden (sadece marj/teminat), büyük kaldıraçlı pozisyonlar alabilirler.

(bkz: archegos capital management)